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交易所规则

沪深300股指期权什么情况下会被自动行权?

导读:自动行权指的是在期权合约到期时,无需期权买方主动提出行权,一定程度实值的期权将会被自动行权。自动行权都是有条件的,那沪深300股指期权什么情况下会被自动行权呢?

  交易所对符合以下标准的买方持仓自动行权:

  1、买方提交行权最低盈利金额的,行权条件为合约实值额大于买方提交的行权最低盈利金额和交易所规定的行权(履约)手续费两者中的较大值。

  2、买方未提交行权最低盈利金额的,行权条件为合约实值额大于交易所规定的行权(履约)手续费。

  简单概括为:只有行权后收益能覆盖行权手续费的买方持仓才会被自动行权,如果您同时设置了最低盈利金额,那么盈利额必须能覆盖最低盈利额及手续费中较大者才会自动行权。

  举个例子:

  假设2月合约到期日收盘后,沪深300股指期权的合约交割结算价为4150.03点,交易所收取的行权(履约)手续费为2元/手。

  ①看涨合约的买方持仓

  以客户买入持有IO2002-C-4150为例

  客户持仓的实值额=(合约交割结算价-合约行权价格)*面值=(4150.03-4150)*100=3元

  【注:期权报价为指数点,一个指数点=100元】

  A、如果客户行权成本为3元/手(含交易所收取的行权(履约)手续费2元/手,公司加收手续费),那么客户提交的行权最低盈利金额就为3元/手。由于该合约的实值额没有大于行权最低盈利金额,所以持有的多头持仓将不被行权。

  B、如果客户在交割日当天没有提交行权最低盈利金额,那么因为合约的实值额大于交易所收取的行权(履约)手续费,将被自动行权。

  ②看涨合约的卖方持仓

  以客户卖出持有IO2002-C-4150为例

  客户需要等待交易所行权配对,如果有持仓被行权,则客户被行权持仓损失为期权实值额+行权总成本=3+3=6元/手

  看跌期权的买方与卖方可以同理类推

关于交割中的时间价值问题看:股指期权交割时间价值的秘密

沪深300股指期权第一次交割的通知

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关键词:行权、沪深300、股指期权
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用户评论

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